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Valoración, Contabilidad y Fiscalidad de Derivados

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    Calle Núñez de Balboa, 116, 2º Planta
    Madrid 28006
    España

Dirigido

Controller Financiero y de Tesorería
Director de Auditoría Interna
Director de Contabilidad
Director de Dpto Fiscal
Director de Riesgos
Director de Tesorería
Director Económico-Financiero

Objetivos

Aprenda a utilizar los nuevos productos derivados para cubrir su riesgo de precio, de tipo de cambio y de tipo de interés.
Sepa contabilizar las operaciones con derivados y la información que debe incluir en sus cuentas anuales.
Conozca la fiscalidad de futuros y opciones negociados en un mercado regulado y de los productos derivados OTC.

Programa

1. Características y tipos de derivados

Mercados y productos:
- Cómo se adaptan los productos negociados en mercados OTC a sus necesidades particulares
- En qué condiciones puede resultar interesante contratar los productos en Mercados Organizados (MEFF, LIFFE, MATIF, CBOT, CBOE)
- Qué características tienen los nuevos Derivados: Activos de Segunda Generación, Opciones Exóticas
- Cómo gestionar una cartera de acciones negociando derivados y sin comprar una sola acciŠn
- Cómo se puede obtener beneficio de un mercado bajista

Futuros:
- Cuáles son las desventajas del contrato forward frente al Contrato de Futuros
- Cuál es la relación con el broker y con la Cámara de Compensación
- ¿Cubren los Contratos Estandarizados todas sus necesidades? ¿Se adecœan a su política de cobertura?
- ¿Difiere el precio teórico al de mercado? Cómo aplicar las reglas de arbitraje para obtener beneficios sin riesgo
- Cómo valorar un Contrato de Futuros en relación con el contado
- Cuáles son las estrategias de Arbitrajes. Cómo aplicar el arbitraje directo o inverso
- Cómo ajustar las garantías y prever la liquidación diaria de pérdidas y ganancias
- Futuros sobre Indices Burs/tiles y los nuevos Futuros sobre acciones
- Futuros sobre Tipos de Interés: FRA, Euribor y Bono Nocional
- Futuros sobre Tipos de Cambio
- Cómo utilizar los Futuros en la gestión de carteras
- Cómo analizar los Gráficos de Cotizaciones
- Cuáles son los Futuros no financieros de España: Futuros sobre Cítricos, Aceite y los nuevos Futuros sobre Electricidad

Opciones:
- Cuáles son las características de las Opciones sobre Futuros, sobre Acciones y sobre Mercancías
- Cómo aprovechar el enorme apalancamiento financiero de las opciones
- Cómo mantener estrategias dinámicas
- Cómo realizar un seguimiento continuo de la sensibilidad de la opción ante los diferentes parámetros: precio de ejercicio, tiempo hasta vencimiento, volatilidad del mercado, tipo de interés de la economía y precio del activo subyacente
- Qué estrategias desarrollar para adaptar su cartera a su perfil de riesgo
- Qué estrategias se pueden desarrollar en función de la volatilidad esperada en el mercado
- Cómo protegerse de las variaciones de los tipos de interés en la economía contratando CAP´s, FLOOR´s o COLLAR´s. Cuál es la liquidación y rentabilidad de estos productos
- Cómo protegerse de las variaciones de los tipos de cambio
- Cuál es la valoración de las opciones y las reglas de arbitraje del mercado. Cómo realizar el cálculo de la prima y su comparación con el precio de mercado
- Cómo tener en cuenta el spread de precios y el open interest a diferentes vencimientos
- Cómo la ingeniería financiera nos permite replicar activos o crear otros sintéticos
- Cómo diseñar una estrategia propia que se ajuste a sus preferencias y necesidades

Warrants:
- Cómo diferenciar un Warrant de una Opción
- Cuáles son los principales emisores
- Cuáles son los diferentes productos ofertados en el mercado

Swaps:
- Cuáles son los Swaps de tipos de interés, su valoración, negociación y mercados
- Por qué la problemática del Swap reside en la calidad crediticia de sus contratantes
- Por qué puede interesarle un Swap de divisas
- Cómo se liquidan los contratos Swap
- Cómo analizar la rentabilidad obtenida con el Swap

2. Valoración de derivados y medición de riesgos

Cuáles son los principales métodos de valoración de derivados:
- Curvas cupón cero
- Curvas de tipos de interés

Cuáles son los métodos de valoración en tiempos de incertidumbre:
- Métodos discretos
- Modelos de Simulación

3. Contabilidad de derivados

Periodificación y actualización:
- Cuál es la evolución de la Normativa Contable Internacional de Productos Derivados
- Normativa espaŒola sobre la contabilidad de los productos derivados relativa a entidades financieras
- Normativa espaŒola sobre la contabilidad de los productos derivados relativa a empresas

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