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Valoración, Contabilidad y Fiscalidad de Derivados

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    In Company
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  • Lugar:
    Barcelona
    España
  • Otras Convocatorias:

    Dirigido

    Controller Financiero y de Tesorería
    Director de Auditoría Interna
    Director de Contabilidad
    Director de Dpto Fiscal
    Director de Riesgos
    Director de Tesorería
    Director Económico-Financiero

    Objetivos

    Aprenda a utilizar los nuevos productos derivados para cubrir su riesgo de precio, de tipo de cambio y de tipo de interés.
    Sepa contabilizar las operaciones con derivados y la información que debe incluir en sus cuentas anuales.
    Conozca la fiscalidad de futuros y opciones negociados en un mercado regulado y de los productos derivados OTC.

    Programa

    1. Características y tipos de derivados

    Mercados y productos:
    - Cómo se adaptan los productos negociados en mercados OTC a sus necesidades particulares
    - En qué condiciones puede resultar interesante contratar los productos en Mercados Organizados (MEFF, LIFFE, MATIF, CBOT, CBOE)
    - Qué características tienen los nuevos Derivados: Activos de Segunda Generación, Opciones Exóticas
    - Cómo gestionar una cartera de acciones negociando derivados y sin comprar una sola acciŠn
    - Cómo se puede obtener beneficio de un mercado bajista

    Futuros:
    - Cuáles son las desventajas del contrato forward frente al Contrato de Futuros
    - Cuál es la relación con el broker y con la Cámara de Compensación
    - ¿Cubren los Contratos Estandarizados todas sus necesidades? ¿Se adecœan a su política de cobertura?
    - ¿Difiere el precio teórico al de mercado? Cómo aplicar las reglas de arbitraje para obtener beneficios sin riesgo
    - Cómo valorar un Contrato de Futuros en relación con el contado
    - Cuáles son las estrategias de Arbitrajes. Cómo aplicar el arbitraje directo o inverso
    - Cómo ajustar las garantías y prever la liquidación diaria de pérdidas y ganancias
    - Futuros sobre Indices Burs/tiles y los nuevos Futuros sobre acciones
    - Futuros sobre Tipos de Interés: FRA, Euribor y Bono Nocional
    - Futuros sobre Tipos de Cambio
    - Cómo utilizar los Futuros en la gestión de carteras
    - Cómo analizar los Gráficos de Cotizaciones
    - Cuáles son los Futuros no financieros de España: Futuros sobre Cítricos, Aceite y los nuevos Futuros sobre Electricidad

    Opciones:
    - Cuáles son las características de las Opciones sobre Futuros, sobre Acciones y sobre Mercancías
    - Cómo aprovechar el enorme apalancamiento financiero de las opciones
    - Cómo mantener estrategias dinámicas
    - Cómo realizar un seguimiento continuo de la sensibilidad de la opción ante los diferentes parámetros: precio de ejercicio, tiempo hasta vencimiento, volatilidad del mercado, tipo de interés de la economía y precio del activo subyacente
    - Qué estrategias desarrollar para adaptar su cartera a su perfil de riesgo
    - Qué estrategias se pueden desarrollar en función de la volatilidad esperada en el mercado
    - Cómo protegerse de las variaciones de los tipos de interés en la economía contratando CAP´s, FLOOR´s o COLLAR´s. Cuál es la liquidación y rentabilidad de estos productos
    - Cómo protegerse de las variaciones de los tipos de cambio
    - Cuál es la valoración de las opciones y las reglas de arbitraje del mercado. Cómo realizar el cálculo de la prima y su comparación con el precio de mercado
    - Cómo tener en cuenta el spread de precios y el open interest a diferentes vencimientos
    - Cómo la ingeniería financiera nos permite replicar activos o crear otros sintéticos
    - Cómo diseñar una estrategia propia que se ajuste a sus preferencias y necesidades

    Warrants:
    - Cómo diferenciar un Warrant de una Opción
    - Cuáles son los principales emisores
    - Cuáles son los diferentes productos ofertados en el mercado

    Swaps:
    - Cuáles son los Swaps de tipos de interés, su valoración, negociación y mercados
    - Por qué la problemática del Swap reside en la calidad crediticia de sus contratantes
    - Por qué puede interesarle un Swap de divisas
    - Cómo se liquidan los contratos Swap
    - Cómo analizar la rentabilidad obtenida con el Swap

    2. Valoración de derivados y medición de riesgos

    Cuáles son los principales métodos de valoración de derivados:
    - Curvas cupón cero
    - Curvas de tipos de interés

    Cuáles son los métodos de valoración en tiempos de incertidumbre:
    - Métodos discretos
    - Modelos de Simulación

    3. Contabilidad de derivados

    Periodificación y actualización:
    - Cuál es la evolución de la Normativa Contable Internacional de Productos Derivados
    - Normativa espaŒola sobre la contabilidad de los productos derivados relativa a entidades financieras
    - Normativa espaŒola sobre la contabilidad de los productos derivados relativa a empresas

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