IEB - Instituto de Estudios Bursátiles

Máster en Corporate Finance y Banca de Inversión

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  • Imparte:
  • Modalidad:
    Presencial en Madrid
  • Precio:
    Consultar rellenando el formulario
  • Comienzo:
    Desde el 21/01/2022 hasta el 25/03/2023
  • Lugar:
    c/ Alfonso XI, nº 6
    Madrid 28014
    España
  • Horario:
    Viernes de 18 a 22 y sabados de 9 a 14 horas
  • Duración:
    520 Horas
  • Titulación:
    Al finalizar el programa, el alumno obtendrá el Título de Máster en Corporate Finance y Banca de Inversión, expedido por la Dirección Académica del IEB, como título propio.

Presentación

El Máster en Corporate Finance y Banca de Inversión es el más antiguo y completo en España e Iberoamé- rica en el sector de las finanzas corporativas, abarcando con profundidad todos los campos de la banca de inversión: la valoración de empresas, los mercados de capitales, el project finance, las fusiones y adquisiciones (M&A), el mundo del private equity, las reestructuraciones financieras y el análisis y valoración de las carteras industriales e inmobiliarias.

Es prueba de la calidad y veteranía de este Máster el gran número de profesionales de la Banca de Inversión que lo han cursado.

Además, para potenciar y complementar la formación obtenida en el Máster, IEB ha suscrito un acuerdo para un excecutive program con la LSE, que refuerza la formación impartida en Madrid con la estancia de los alumnos en Londres

Dirigido

Dirección General | Dirección Financiera | Áreas de M&A y de Desarrollo Corporativo de grandes empresas | Área de Financiaciones Estructuradas y Project Finance | Área de Mercado de Capitales | Departamento de Planificación Estratégica | Consultores Financieros Independientes | Licenciados interesados en trabajar en el área de Corporate Finance

Objetivos

Dominar todos los conceptos de las finanzas corporativas
Adquirir soltura en la confección de cualquier modelo financiero (business plan, descuento de flujos de caja, financiación de proyectos, compras apalancadas –LBO-, etc.)
Capacitar para trabajar con eficacia en la Banca de Inversión

Programa

Parte 1. LAS FINANZAS CORPORATIVAS BÁSICAS

MÓDULO 1. FUNDAMENTOS
1.1. Fundamentos Matemáticos aplicados a las finanzas
1.2. Fundamentos Contables y de Análisis Financiero
1.3. Análisis Previsional y Proyecciones

MÓDULO 2: VALORACIÓN DE EMPRESAS
1. Métodos de Valoración
2. Valor y Precio óptimo
3. El Valor de Empresa (“Enterprise Value”) y el Valor de los Fondos Propios (“Equity Value”)
4. Análisis del Modelo de Negocio (La estrategia competitiva)
5. Los diferentes “Cash-Flows”
6. Empleo del “Discounted Cash-Flow” (DCF)
7. Cálculo del Coste del “Equity” (Ke)
8. La Estructura óptima de Capital
9. Cálculo del Valor Residual
10. Elaboración de un modelo financiero de valoración DCF (Hoja Excel)
11. Modelización de Balances, PyG y del Estado de Flujos de Caja (Hoja Excel)
12. Análisis y Valoración a través de Ratios (Múltiplos Comparables)
13. Análisis y Valoración de los principales sectores
14. Análisis y Valoración de una ‘start-up’
15. Método de Montecarlo para la simulación de escenarios de valoración

MÓDULO 3: ANÁLISIS DEL RIESGO EN LAS OPERACIONES DE BANCA MAYORISTA
1. El análisis del riesgo en las entidades financieras
2. Rentabilidad Ajustada por Riesgo (RAR)
3. Análisis del riesgo de los distintos productos financieros
4. Determinación del rating
5. El riesgo en las operaciones sindicadas. Cumplimientos y cláusulas
6. El “pool” bancario y el posicionamiento de una entidad financiera (cuota de las facilidades crediticias)

Parte 2. LAS ESTRUCTURAS DE FINANCIACIÓN

MÓDULO 4. UTILIZACIÓN DE LOS PRODUCTOS DERIVADOS EN EL CORPORATE FINANCE
1. Los riesgos financieros en las estructuras de financiación
2. Productos derivados. Futuros y Opciones
3. Coberturas de tipos de interés
4. Coberturas con Opciones
5. Coberturas de tipos de cambio
6. Coberturas en el Mercado de Acciones Equity Swaps

MÓDULO 5. MERCADO DE CAPITALES
1. Financiación en el Mercado de Préstamos Sindicados
2. Financiación en el Mercado de Bonos
3. Financiación en los Mercados de Híbridos
4. Estructuras de financiación con coberturas de tipos de interés y de divisas

MÓDULO 6. TITULIZACIÓN DE ACTIVOS
1. ¿Qué es la Titulización?
2. Activos titulizables
3. El proceso de la Titulización
4. La sociedad vehículo (SPV)
5. La Titulización desde el punto de vista del inversor
6. El reparto de los riesgos en las operaciones de Titulización
7. Cálculo de los flujos monetarios en el caso base y modelo financiero

MÓDULO 7. PROJECT FINANCE
1. Introducción y conceptos básicos
2. Análisis y mitigación de riesgos
3. El Term Sheet
4. Construcción del modelo financiero (Hoja Excel)
5. TIR del proyecto y TIR del accionista
6. Los Project Finance de cooperación Público – Privada

MÓDULO 8. TRADE & COMMODITY FINANCE
1. Visión general del Comercio Internacional
2. Riesgos en trade & commodity finance
3. Instrumentos de pago
4. Créditos documentarios como instrumentos de financiación
5. Financiación de “Commodities”
6. “Countertrade” / “barter”
7. Garantías
8. Financiación a medio y largo plazo
9. Trade & Commodity Finance en países emergentes

Parte 3. LAS FUSIONES Y ADQUISICIONES (M&A)

MÓDULO 9. LAS OPERACIONES DE FUSIONES Y ADQUISICIONES (M&A)
1. El proceso de compra-venta
2. Definición de la estrategia
3. El Cuaderno de Venta (infomemo)
4. Racional Industrial versus Racional Financiero
5. Estructuración de las operaciones (deuda y equity)
6. Deuda senior y deuda subordinada
7. Ecuación financiera de una operación de M&A
8. Valoración de las sinergias
9. Realización financiera de las fusiones
10. Due Diligence Financiera
11. Reestructuración financiera y operativa

MÓDULO 10. CARTERAS INDUSTRIALES
1. El Modelo de Banca Industrial
2. Consolidación de EE. FF. y el Purchase Price Allocation (PPA)
3. La asignación de EE. FF. a una Cartera Industrial y el cálculo de las rentabilidades a C/P y L/P
4. Parametrización de la Cartera Industrial

MÓDULO 11. CARTERAS INMOBILIARIAS
1. Análisis de Riesgo en las carteras inmobiliarias
2. Cálculo de las rentabilidades inmobiliarias
3. Valoración de una cartera de inmuebles
4. Análisis y valoración de inmuebles singulares (hoteles, centros comerciales, etc)

MÓDULO 12. CAPITAL RIESGO Y PRIVATE EQUITY
1. Concepto de Capital Riesgo y de Private Equity
2. La creación de valor en un LBO
3. EOAF de la compra apalancada
4. Retribución a los equipos directivos
5. Gestión dinámica de un fondo PE
6. Construcción del modelo LBO y cálculo de la TIR
7. Operaciones Public to Private

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