• Imparte:
  • Modalidad:
    Presencial en Madrid
  • Precio:
    793 €
  • Comienzo:
    29/10/2018
  • Lugar:
    C/ Ponzano, 15
    Madrid 28010
    España
  • Duración:
    33 Horas

Presentación

Estudiar el papel de las Finanzas Corporativas en el ámbito del proceso de creación de valor y el uso de la información de los estados económico-financieros en el mismo; analizar la liquidez y generación de cash flows en el ámbito de la empresa; realizar previsiones financieras para la toma de decisiones; estudiar la relación entre riesgo y rentabilidad, y el papel del endeudamiento y los instrumentos de financiación empresarial; aprehender los elementos críticos para llevar a cabo análisis de inversiones; identificar la estructura óptima de capital en la empresa; conocer y utilizar con fluidez los principales métodos de valoración de empresas; identificar la creación de valor en operaciones especiales como fusiones y adquisiciones, operaciones apalancadas y reestructuraciones de negocios; conocer las características de la financiación de infraestructuras a través de la metodología de Project Finance; y determinar las fuentes de creación de valor a través de nuevos emprendimientos empresariales.

Dirigido

La presente acción formativa va dirigida a profesionales interesados en el estudio de las finanzas corporativas y todas aquellas personas que deseen obtener unos conocimientos empresariales suficientes en el ámbito de dicha materia, desde una perspectiva eminentemente práctica.

Programa

1. Finanzas corporativas y estados económico-financieros

Gestión empresarial y creación de valor.
Dirección financiera y finanzas corporativas.
El lenguaje contable y los estados económico-financieros.
La estructura económica y financiera del balance.
Capital corriente y fondo de maniobra.
Posiciones del balance: equilibrio, máxima estabilidad, desequilibrio y de quiebra.
Análisis del balance.
Las cuentas de pérdidas y ganancias funcionales y del Plan General de Contabilidad. Similitudes y diferencias.
Conceptos básicos de contabilidad analítica.
El resultado neto de la explotación, el BAII y el BAGFI.
El umbral de la rentabilidad y el punto muerto.
El apalancamiento operativo.
Las limitaciones de la cuenta de pérdidas y ganancias como fuente de información sobre la creación de valor.
2. Liquidez y Cash Flow

Herramientas para el análisis de la liquidez: ratios, comparativa fondo de maniobra vs. necesidades operativas de fondos y período medio de maduración.
El caso particular de las necesidades operativas de fondos negativas.
Determinación de las NOF máximas sin incurrir en tensiones de tesorería: el crecimiento autosostenible.
Diferencia entre cash flow y beneficio.
Determinación del cash flow por el método directo e indirecto.
El flujo de caja de las operaciones.
El flujo de caja de la inversión.
El flujo de caja libre y el flujo de caja de la financiación.
El análisis del cash flow: análisis gráfico y análisis vía ratios.
3. Previsiones financieras para la toma de decisiones

Determinación de los inductores económico–financieros básicos.
Configuración de la cuenta de explotación.
Decisiones de inversión y de estructura financiera: previsión de la parte estructural del balance.
Decisiones operativas: previsión de las necesidades operativas de fondos y financiación bancaria de corto plazo.
Previsión de los flujos de caja.
4. Riesgo, rentabilidad y endeudamiento

Relación entre riesgo y rentabilidad.
Tipos de riesgo y gestión de los mismos.
Rentabilidad económica y rentabilidad financiera.
Desglose de la rentabilidad económica: inductores del margen sobre ventas y de la rotación de activos.
Rentabilidad financiera y endeudamiento: incremento de rentabilidad para el accionista.
Análisis del apalancamiento financiero: el impacto de la rentabilidad económica, el coste efectivo de la deuda, el endeudamiento y la política fiscal.
5. Análisis de inversiones: indicadores de creación de valor, flujos de caja y coste del capital

Indicadores de creación de valor.
El método de descuento de flujos de caja.
Determinación del coste del capital: el CAPM. Ke, Kd y WACC.
Flujos libres de caja, flujo de caja de la deuda y flujo de caja para el accionista.
6. Fuentes de financiación empresarial y estructura de capital

Fuentes financieras de la empresa.
Diseño de una estructura de financiación.
Estructura óptima de capital.
7. Valoración de empresas

Métodos de valoración de empresas:
Métodos de balance.
Métodos de cuenta de resultados.
Métodos mixtos.
Métodos de descuento de flujos.
Métodos de creación de valor.
Métodos de opciones.
Valoración de empresas no cotizadas.
Uso de múltiplos comparables.
Valoración de las empresas de acuerdo con el ciclo de vida.
8. Operaciones especiales: fusiones y adquisiciones, compras apalancadas (LBO) y reestructuración de negocios

Fusiones y adquisiciones.
Prima de liquidez y prima de control.
Operaciones apalancadas: "Leveraged Buy Out".
Estrategia y creación de valor en procesos de reestructuración de negocios.
9. Financiación de infraestructuras a través de project finance

Project finance vs. corporate finance.
Características del project finance.
Participantes en un project finance.
La sociedad vehículo del proyecto.
Riesgos en un project finance.
Modalidades de project finance.
Contratos y cláusulas habituales en un project finance.
Financiación de un project finance.
Refinanciación de un project finance.
Creación de valor en un project finance.
10. Creación de valor a través de nuevos emprendimientos empresariales

Identificación de oportunidades de creación de valor en proyectos de innovación.
Financiación según el ciclo de vida del emprendimiento.
Fuentes de financiación de un nuevo emprendimiento:
Fondos propios.
Subvenciones y apoyo fiscal.
Fondos ajenos bancarios y no bancarios.
Proceso de inversión financiera en una start-up.
Valoración y análisis de viabilidad de nuevos emprendimientos.

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