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Objetivos:
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* Conocer las técnicas de valoración de empresas y proyectos.
* Saber valorar una empresa.
* Aprender a evaluar financieramente un proyecto de inversión.
* Entender la incidencia de las decisiones de inversión de la empresa en el valor de la compañía
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Dirigido:
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Directores financieros, responsables administrativos, analistas financieros, controllers, gerentes y todo aquel que esté involucrado en un proceso de evaluación de inversiones o adquisición de empresas
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Programa:
1. CONCEPTOS FINANCIEROS BÁSICOS A TENER EN CUENTA EN LA EVALUACIÓN DE INVERSIONES
* Balance y Cuenta de Resultados.
* Análisis del Fondo de Maniobra y del Circulante.
* Rentabilidades: ROE, ROI.
* Cash Flow vs. Beneficio.
* Casos prácticos de rentabilidades y fondo de maniobra.
2. ANÁLISIS DE INVERSIONES PRODUCTIVAS
* Tipos de inversiones.
* Elementos a considerar en el análisis.
* Métodos de análisis:
-- Valor Actual Neto.
-- Tasa Interna de Rendimiento.
-- Plazo de Recuperación.
-- Otros métodos de valoración de inversiones.
* Cómo se calcula el coste medio ponderado de capital o WACC.
* La evaluación del riesgo en las inversiones: escenarios y análisis de sensibilidades. La b.
* El efecto fiscal en las decisiones de inversión.
* Estimación del valor estratégico de una inversión: las opciones implícitas de la inversión.
* Cómo valorar inversiones con opciones reales.
* Casos prácticos de análisis de inversiones.
3. VALORACIÓN DE EMPRESAS
* Tipos de métodos de valoración:
-- Métodos basados en el Balance.
-- Métodos basados en la Cuenta de Resultados.
-- Métodos basados en el Fondo de Comercio.
-- Métodos basados en el Descuento de Flujos de Caja.
* Cómo se mide la creación de valor para el accionista: Economic Value Added:
-- Beneficio económico, EVA, CVA, MVA.
-- Hipótesis y presupuestos.
* Tipos de Flujos de Caja:
-- Flujo de Caja Libre.
-- Flujo de Caja Disponible para el Accionista.
-- Flujo de Caja Disponible para el Servicio de la Deuda.
* Relación entre el precio de la acción y la valoración de las inversiones.
* Casos prácticos de valoración de inversiones financieras y de creación de valor
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Tea Cegos Barcelona
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El Grupo Cegos es una firma global de servicios de consultoría, formación y selección que opera en más de 26 países en Europa, América y Asia.
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